Introdução As opções de câmbio são uma alternativa aos contratos a termo ao proteger uma exposição de câmbio porque as opções permitem que a empresa se beneficie dos movimentos favoráveis da taxa de câmbio, enquanto um contrato a termo trava a taxa de câmbio para uma transação futura. Claro que este seguro da opção não é livre, enquanto não custa nada para entrar em uma transação a termo. Ao definir opções de câmbio. O subjacente é a taxa de câmbio à vista ou à vista. Convenção de liquidação refere-se ao potencial atraso que ocorre entre as datas de comércio e liquidação. Contratos financeiros geralmente têm um atraso entre a execução de um comércio e sua liquidação. Este período de tempo também está presente entre a expiração de uma opção ea sua liquidação. Por exemplo, para um forward FX em relação ao USD, o cálculo de data padrão para liquidação spot é de dois dias úteis na moeda que não é dólar e, em seguida, o primeiro dia útil bom que é comum à moeda e Nova York. A única exceção a esta convenção é USD-CAD, que é um dia útil em Toronto e, em seguida, o primeiro dia útil comum em Toronto e Nova York. Para uma opção de FX, a liquidação em dinheiro é feita da mesma maneira, com o cálculo da liquidação usando a data de vencimento da opção como o início do cálculo. A convenção de liquidação afeta o desconto dos fluxos de caixa e deve ser considerada na avaliação. As funções FINCAD permitem a especificação de várias convenções de mercado de taxa de FX que são capazes de cobrir a maioria dos pares de moedas disponíveis no mercado. Em relação aos formatos de entrada possíveis, os usuários podem especificar as convenções para as duas moedas da taxa de câmbio manualmente, de forma combinada ou separada. Para o primeiro, dois elementos podem ser tomados como descritor de maturidade e convenção de férias que são compartilhados para ambas as moedas. Para este último, cinco elementos podem ser tomados como um conjunto de descritor de maturidade e convenção de férias para a moeda única, outro conjunto de insumos semelhantes para a moeda dois e uma entrada adicional de convenção de férias. Isto corresponde à especificação mais genérica da convenção de liquidação que pode ser utilizada para transacções de taxa cruzada, e. Um comércio CAD-EUR que tem datas de liquidação calculadas usando Nova York, bem como férias Toronto e Target. Se assumirmos que as taxas de câmbio seguem o movimento browniano geométrico (mesmo tipo de processo estocástico como uma ação), usando o USD / JPY como taxa de câmbio, a moeda estrangeira (JPY) é análoga a uma ação que fornece um rendimento de dividendos conhecido, Da moeda estrangeira recebe um rendimento de dividendos igual à taxa livre de risco na moeda estrangeira. Essas e outras suposições nos permitem utilizar modelos de opções genéricas, como Black-Scholes. Na avaliação das opções de câmbio. Detalhes técnicos As opções de FX podem ser confusas e, por vezes, exigem um pouco de reflexão extra porque um cliente considerará a opção uma chamada e outra considerará a mesma opção de FX um PUT. É sempre importante entender o que o retorno esperado é porque uma vez que a recompensa é conhecida as entradas para as funções de opção será clara. Por exemplo, se a taxa de ataque for 1,45 CAD / USD (1,45 CAD compra 1,00 USD), então a recompensa para uma chamada longa em USD seria semelhante à ilustração abaixo. Lembre-se que uma chamada em USD é o mesmo que um colocar em CAD, por isso, se a taxa de CAD / USD sobe para 1,50, uma 1,45 PUT em CAD está no dinheiro. As opções de opções FINCAD FX suportadas podem ser usadas para: Calcular o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de FX européia, americana ou asiática Calcular o valor justo, estatísticas de risco e relatório de risco de uma opção de FX européia com Convenção de liquidação Calcular as estatísticas de justo valor e de risco para uma opção de FX de barreira única de exercício europeu ou americano Calcular as estatísticas de justo valor e de risco para uma opção de FX de barreira dupla de exercício europeu ou americano. A opção é uma opção de barreira de knock-out dupla, ea recompensa pode ser de tipo baunilha ou binária: inicialmente o titular possui uma opção binária ou chamada de opção, mas se em qualquer momento qualquer barreira for rompida, a opção será perdida ou nocauteada Calcular o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de câmbio binário Calcular o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de FX de barreira binária. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira é violada caso contrário, nada se a barreira nunca é violada, e vice-versa Calcular o valor justo e estatísticas de risco para uma opção de barreira binária FX. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira é tocada ea opção está no dinheiro em expiração caso contrário, nada Calcule o valor justo e estatísticas de risco para uma opção de barreira binária FX. A recompensa é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não é tocado ea opção está no dinheiro em expiração caso contrário, nada. Para saber mais sobre as funções de opções do FINCAD FX, entre em contato com um representante do FINCAD. O que significa T1, T2 e T3 significa Carregando o player. Sempre que você comprar ou vender um estoque, bond ou fundo mútuo. Há duas datas importantes que você deve sempre estar ciente: a data da transação ea data de liquidação. As abreviaturas T1, T2 e T3 referem-se à data de liquidação das operações de títulos e indicam que a liquidação ocorre em uma data de transação mais um dia, mais dois dias e mais três dias. Como seu nome indica, a data da transação representa a data em que a transação ocorre. Por exemplo, se você comprar 100 ações de uma ação hoje, então hoje é a data da transação. Esta data não muda qualquer que seja, pois sempre será a data em que você fez a transação. No entanto, a data de liquidação é pouco complicada porque representa o momento em que a propriedade é transferida. Agora, é importante entender que isso não ocorre sempre na data da transação e varia de acordo com o tipo de segurança com a qual você está lidando. As letras do Tesouro são sobre a única segurança que pode ser negociada e liquidada no mesmo dia. Qual é a razão por trás deste atraso na liquidação real No passado, as transações de segurança foram feitas manualmente, em vez de eletronicamente. Os investidores teriam que esperar pela entrega de um determinado título, que estava em forma de certificado e não pagaria até a recepção. Como os prazos de entrega podem variar e os preços podem flutuar, os reguladores do mercado estabelecem um período de tempo em que os valores mobiliários e o caixa devem ser entregues. Alguns anos atrás, a data de liquidação das ações era T5, ou cinco dias úteis após a data da transação. Hoje seu T3, ou três dias úteis após a data da transação. Aqui estão duas coisas que você precisa saber para determinar quando você vai realmente possuir o estoque ou obter o dinheiro: Se você comprar (ou vender) um título com uma liquidação T3 na segunda-feira, e assumimos que não há férias durante a semana, o Data de liquidação será quinta-feira, e não quarta-feira. A T ou a data da transação são contadas como um dia separado. Nem todas as garantias terão os mesmos períodos de liquidação. Todas as ações e a maioria dos fundos mútuos são atualmente T3 no entanto, títulos e alguns fundos do mercado monetário irá variar entre T1, T2 e T3. É importante que você saiba qual é. Compreender o processo de compra de ações, incluindo ordenação, compensação e liquidação, e aprender quando um comércio de ações é. Leia Resposta Quando se trata de comprar ações, existem duas datas-chave envolvidas na transação. A primeira data é a data de negociação, que. Leia a resposta Saiba como as transações de fundos mútuos são compensadas e liquidadas, e quando o dinheiro devido deve estar disponível ou o produto devido deve. Leia a resposta Revise as datas importantes relativas aos pagamentos de dividendos e saiba como a data ex-dividendo é determinada quando uma empresa declara. Ler Resposta T1, T2 e T3 indicam que a liquidação diária ocorre em uma transação. Uma data de liquidação é o dia em que uma transação de segurança deve ser liquidada. Data de vencimento é a data final em que qualquer principal remanescente e quaisquer juros não pagos são devidos sobre uma dívida. Entender as datas do processo de pagamento de dividendos pode ser complicado. Esclarecemos a confusão. Esta configuração de pagamento anuitized deve ser organizada através de advogados imparciais e agentes fiscais. Namoro em um orçamento doesn039t tem que ser chato. Experimente estas 5 dicas para encontrar as melhores datas em um orçamento. Os fundos da data do alvo tornar-se-ão provavelmente um dispositivo fixo permanente no mercado para o setor do plano de aposentadoria. Veja como eles melhoraram recentemente. Conheça as quatro principais vias de compra e venda de instrumentos de investimento. O processo de liquidação da dívida não é para todos e pode prejudicar ainda mais a sua pontuação de crédito. No entanto, pode impedir que a dívida seja vendida a uma agência de cobrança, que só pode aceitar o pagamento. Certifique-se de rever este guia sobre o dos e don039ts de negociação de fundos mútuos antes de investir, incluindo como as transações são executadas e quais as taxas a olhar para fora. Abreviaturas que se referem à data de liquidação das transações de segurança. A data em que um título ou outro instrumento financeiro. 1. A data em que uma transação de segurança executada deve ser liquidada. Um método contabilistas de empresas e contadores usar para registrar transações. O período de tempo entre a data de liquidação ea transação. Uma transação que é liquidada em dinheiro no mesmo dia que as. Publicações do Investidor Sobre a Solução de Trades em Três Dias: Os Investidores T3 devem liquidar suas transações de segurança em três dias úteis. Este ciclo de liquidação é conhecido como quotT3quot 151 taquigrafia para data de negociação mais três dias. Esta regra significa que quando você compra títulos, a corretora deve receber seu pagamento no prazo máximo de três dias úteis após o fechamento do negócio. Quando você vende um título, deve entregar à sua corretora o certificado de valores mobiliários até três dias úteis após a venda. Como você mantém seus títulos (em certificados físicos ou em contas eletrônicas) pode afetar a rapidez com que você é capaz de entregá-los ao seu corretor. Para obter mais informações, consulte Holding Your Securities 151 Get the Facts. História do T3 Os negócios em aberto representam riscos para nossos mercados financeiros, especialmente quando os preços de mercado caem e os volumes de negociação sobem. Quanto mais longo for o período entre a execução do comércio e a liquidação, maior o risco de as empresas de valores mobiliários e os investidores atingidos por perdas consideráveis serem incapazes de pagar suas transações. Durante muitos anos, nossos mercados operaram em um ciclo de liquidação T5. Mas, quase uma década atrás, a SEC reduziu o ciclo de liquidação de cinco dias úteis para três dias úteis, o que por sua vez diminuiu a quantidade de dinheiro que precisa ser coletado em qualquer momento e fortaleceu nossos mercados financeiros para os momentos de estresse. A maioria das transações de segurança, incluindo ações, títulos, títulos municipais, fundos mútuos negociados por meio de um corretor e parcerias limitadas que negociam em uma bolsa, devem Resolver em três dias. Os títulos públicos e as opções sobre acções são liquidados no dia útil seguinte ao da transacção. Como faço para calcular quando o ciclo de liquidação de três dias começa e termina? O primeiro dia do ciclo de liquidação de três dias começa no dia útil seguinte ao dia em que você comprou ou vendeu um título. Por exemplo, digamos que você comprou um estoque na sexta-feira a qualquer momento durante o dia. Sábado e domingo não são considerados dias úteis, então o relógio de três dias não começa a correr até segunda-feira. Seu pagamento ou cheque deve chegar ao seu escritório de corretores até o fechamento dos negócios na quarta-feira. Geralmente, os dias em que as bolsas de valores estão abertas são considerados dias úteis. Verifique sempre com seu corretor para certificar-se de que você entende quando seu pagamento ou títulos são devidos. Haverá uma penalidade se o meu pagamento não chegar à corretora dentro de três dias. Algumas corretoras podem cobrar taxas ou juros aos investidores se seus pagamentos ou cheques não chegarem no terceiro dia. Uma vez que as empresas são responsáveis pela liquidação de transações se seus investidores não pagam, as empresas podem decidir vender um título, cobrando o investidor por quaisquer perdas causadas por uma queda no valor de mercado do título e taxas adicionais. Pergunte ao seu corretor ou empresa de corretagem o que eles planejam fazer se seu cheque ou pagamento não chegar dentro de três dias e quais taxas ou encargos serão aplicados. Quando eu vender ou comprar um título, vou receber fundos ou meu certificado de segurança da minha corretora dentro de três dias? Enquanto as corretoras são obrigadas a enviar fundos ou certificados aos clientes após a liquidação de um comércio, não há prazos impostos pelo governo federal Leis ou regulamentos. As corretoras creditarão sua conta com os rendimentos da venda assim que seu comércio se estabelecer. Algumas corretoras podem imediatamente sweepquot seu dinheiro em uma conta que ganha juros. Você deve perguntar ao seu corretor sobre como você pode garantir que todos os fundos e valores mobiliários são entregues a você prontamente. Se você comprar um título e desejar receber certificados em papel, você deve revisar o contrato de sua conta, pois ele pode conter requisitos adicionais e taxas associadas ao pedido de certificados em papel. Você tem outras perguntas ou preocupações Se você tiver perguntas adicionais sobre seus investimentos ou como os mercados de valores mobiliários funcionam, visite Fast Respostas. Você também encontrará ferramentas interativas e publicações de investidores na seção Informações para Investidores de nosso site. Para registrar uma reclamação, use nosso Centro de reclamações on-line.
No comments:
Post a Comment